Факторы которые повлияют на рынок на этой неделе

Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    Лидер среди всех брокеров бинарных опционов! Бесплатное обучение и демо-счет! Идеально для начинающих и средне-опытных трейдеров.
    Получите свой бонус за регистрацию:

Аналитика: Наш прогноз. Валютный рынок с 23 по 27 мая

Отечественная валюта по-прежнему остается в прямой зависимости от мировых цен на нефть, и, похоже, эта ситуация изменится нескоро. Однако же есть и немало других факторов, которые на этой неделе повлияют на котировки валют на российском рынке. Предстоящий саммит ОПЕК в Австрии, заявления Ирана о выходе на досанкционный уровень добычи нефти, денежно-кредитная политика ФРС и многое другое.

Паруйр Акопян, аналитик Ассоциации российских банков
USD 67.5 – EUR 76

К сожалению, с приближением летнего сезона американская валюта традиционно укрепляется к российскому рублю, что, в принципе, применимо к большинству национальных валют развивающихся стран. Однако, так как рубль с ноября 2020, как хвост, «ходит» за котировками на нефть, для него все может быть чуть более драматично, чем просто сезонное снижение. Сейчас главный открытый вопрос не Иран, республика давно ясно и четко дала понять, что настроена на наращивание добычи, а заголовки СМИ наподобие «цены на нефть испытывают давление, так как Иран отказался замораживать добычу» в конце мая 2020 выглядят, мягко говоря, наивно. Главное – это то, при каких ценах сейчас американские сланцевики готовы «откупоривать» свои замороженные месторождения. В прошлом году это была отметка примерно в 55-65$ за Brent, но в США технологии не стоят на месте, несмотря на то, что у них нет «Сколково», и сегодня, возможно, уже 45-55$ для них комфортны. Тем не менее, хоть и предыдущая неделя закончилась на фоне общего негатива на сырьевом рынке, рубль не должен «уходить в пике» или, наоборот, резко отскакивать при кратковременных сменах настроения рынка при условии, что не будет никаких информационных шоков и словестных интервенций.

Рустем Тулиганов, директор филиала АО «Открытие Брокер», Уфа
USD 67,5 (65,5) – EUR – 75,5

Курс рубля продолжает оставаться в сильной зависимости от цен на нефть, а ближайшим важным событием станет полугодовой саммит ОПЕК в Вене 2 июня. Хотя сейчас уже стало меньше сторонников заморозки добычи нефти, интрига здесь продолжает сохраняться, что может позитивно сказываться на стоимости «черного золота». Тем более на днях Иран заявил о том, что вышел на досанкционные уровни добычи нефти – это позволяет исламской республике участвовать в возможном соглашении о заморозке.

В то же время на глобальных рынках могут сохраняться страхи по поводу возможного повышения ставок ФРС в середине июня. Как результат, в начале недели нельзя исключать дальнейшего ослабления курса рубля в район 67-67,5. К середине недели может дополнительно усилиться спрос на рубль из-за ежемесячных выплат НДС, НДПИ и акцизов и к концу недели вполне возможен возврат на уровни 65-65,5. Цены на нефть продолжают показывать динамику лучше большинства остальных рисковых активов. И как возможный вариант развития событий на нефтяном рынке — к заседанию ОПЕК цены выйдут в коридор 50-55 долларов баррель, что окажет дополнительное давление на доллар.

Николай Габенов, независимый эксперт
USD 66,5 – EUR 75,2

На этой неделе, как и ранее, курс рубля будут определяться двумя факторами – ценой нефти и очередной порцией рассуждений о том, решится ФРС или нет повысить процентные ставки в июне. Представляется, что нефть, не пробившая на прошлой неделе уровень в $50 за баррель, не сможет это сделать и на этой неделе, оставаясь в коридоре $45 – 49, устраивающем большинство заинтересованных лиц. Слухи о скором падении, скорее всего, являются очередным поводом для торговли и «сильно преувеличены». В отношении процентных ставок все представляется простым: если экономика США достигнет намеченных параметров, то повысят; не доберется она до них, оставят прежними. Постоянные попытки интерпретаций туманных предсказания и лингвистический анализ высказываний a la Гринспен только баламутят рынки. Видимо, в этом суть гибкой денежно-кредитной политики ФРС. Курс евро/доллар будет пребывать на уровне 1,12 – 1,14, тяготея к ослаблению доллара на горизонте двух недель.

Александр Кудрявцев, директор казначейства OFS International LLC (США)
USD 66.8 – EUR 74.5

Рынок упорно смотрит вверх и ничто как кажется не сможет переломить эту тенденцию. Тем не менее, цена нефти остается на уровне, вселяющем некоторый оптимизм, и, казалось бы, рубль должен на это реагировать. Но, видимо, уже многое происходит за пределами этого классического треугольника доллар-рубль-баррель, поэтому на следующей неделе продолжаем корректироваться на повышение по доллару.

Топ лучших площадок для торговли опционами на русском языке:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    Лидер среди всех брокеров бинарных опционов! Бесплатное обучение и демо-счет! Идеально для начинающих и средне-опытных трейдеров.
    Получите свой бонус за регистрацию:

Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»
USD 67.40 – EUR 75.60

В третьей декаде мая рубль будет подвержен влиянию разнонаправленных факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Определенную поддержку национальной валюте окажет протекающий на локальной арене налоговый период, сейчас входящий в наиболее активную фазу.

5 мая отечественные организации рассчитываются по 1/3 суммы НДС за 1 квартал, НДПИ и акцизам, а 30 мая уплачивают налог на прибыль. Однако перевесить в итоге все же могут негативные для рубля факторы – нестабильность на глобальных рынках, в том числе связанная с ростом опасений относительно повышения ФРС США учетной ставки. На днях вновь активизировались спекуляции на эту тему. Также не факт, что нефть найдет в себе силы для пробоя 50-долларовой отметки. Сейчас вообще, многие активы распродают, включая золото. Так что поговорка «Sell in may and go away» хоть и в мягкой форме, но уместна. Голосуем за ослабление рубля на предстоящей неделе.

Константин Селянин, независимый аналитик, кандидат экономических наук
USD 65 – EUR 76

Нефтяные цены остаются ключевым фактором влияния на курс рубля. Одной из основных причин роста стоимости нефти является решении ФРС оставить в силе действующие процентные ставки. Прежде планировалось повышение ставок при условии, что экономика США будет процветать. Однако текущая ситуация в Америке не оправдала оптимистических взглядов. В случае, если стоимость нефти продолжит увеличение, то и рубль может дорасти до своего максимума 2020 года. Российское правительство еще ищет способы для сбалансирования дефицита бюджета. Одним из возможных инструментов является ослабление рубля. Однако на такую меру российские власти вряд ли решатся в первой половине текущего года.

Мозгов Дмитрий, старший специалист казначейства ПАО «Энергомашбанк»
USD/RUB 65,00 – 66,0 — EUR/RUB 73,00 – 74,00

На прошлой неделе российский рубль по отношению к доллару продемонстрировал снижение на 2,45%, при этом максимальной отметкой было 67,33. Катализатором, как и всегда, выступали цены на нефть, которые скорректировались к отметкам 47,40. Вполне возможно, что нефть снова попытается протестировать отметку 50,00 – 50,50 по марке Brent. Препятствовать росту нефти может тот факт, что Иран продолжает наращивать добычу нефти к своей цели до 4 млн. баррелей в сутки. При позитивном сценарии по нефти, пара USD/RUB может направиться к отметкам 65,00 – 66,00, EUR/RUB 73,00 – 74,00.

Пять факторов, которые могут повлиять на рынок в сентябре

Старший инвестиционный аналитик Bank of America Merrill Lynch Майкл Хартнетт изложил пять факторов, представляющих наибольший риск для рынков осенью этого года. Сентябрь традиционно считается худшим месяцем для рисковых активов, а события в Сирии и других государствах Ближнего Востока подлили масла в огонь.

«Несмотря на то, что значительная часть инвесторов сохраняет веру в резкое изменение рыночных тенденций, мы считаем не лишним поставить их в известность о потенциальных рисках для рынков, которые появятся в течение следующего квартала», — отметил Хартнетт.

Вооруженный конфликт.

Эскалация гражданской войны в Сирии создала геополитическую напряженность в ближневосточном регионе, вследствие чего цены на нефть марки Brent подскочили до $125 за баррель. Когда цены поднимались до такого уровня в 2008, 2020 и 2020 годах, происходила коррекция фондового рынка. Исторически рост цен на нефть обратно пропорционален росту облигаций, фондового рынка и валюты. Например, ливийский кризис 2020 года спровоцировал рост цен на нефть марки Brent на 40%, в то же время дивиденды по акциям уменьшились на 1,5%. Во время войны в Персидском заливе в 1990 году нефть марки Brent подорожала на 154%, а акции упали на 15,4%.

Процентные ставки.

Хартнетт отметил, что за последние 6 лет снижение процентных ставок происходило 520 раз, а мировая ликвидность увеличилась на $11,5 трлн. «Худшим событием для рынка сейчас было бы очередное уменьшение ставок. Оно бы подтвердило, что период повышенной ликвидности остался в прошлом, и лишило рынка одной из двух мощнейших движущих сил», — сказал он. Экономист обеспокоен тем, что рост ставок происходит одновременно с падением акций банков. Неумелое сворачивание программы финансового стимулирования ФРС США также может спровоцировать колебания рынков.

Азия.

В последнее время мысли многих инвесторов, не только Хартнетта, заняты Азией. «Как и во время азиатского кризиса 90-х годов, дефицит платежного баланса является ахиллесовой пятой развивающихся государств в этой части света. Обострение кризиса в Индии на фоне дефицита счета текущих операций вызвало падение курса рупии. И если проблемы азиатских государств затронут Китай, настанет время беспокоиться по-настоящему. Это еще не кризис ликвидности, но необходимо обращать внимание на все факторы, которые способны подорвать экономический рост Китая», — подчеркнул Хартнетт.

Спекуляции.

В настоящее время резко выросло количество беспроцентных и вторичных кредитов и поглощений с привлечением заемных средств. Накануне мирового финансового кризиса 2008 года наблюдалась аналогичная ситуация. Вероятнее всего, в течение следующих 9-12 месяцев следует ожидать колебаний на рынках облигаций с фиксированным доходом. Хартнетт отметил, что в 2000 и 2007 годах рекордному росту индекса S&P 500 предшествовал всплеск маржинальной задолженности на Нью-йоркской фондовой бирже. В этом году индекс S&P 500 продолжил расти в июле и августе, тогда как маржинальная задолженность достигла пика в апреле.

Жилищное строительство

Количество заявок на получение ипотечного кредита уменьшается уже несколько недель на фоне роста процентных ставок. Кроме того, объем заказов на товары производственного назначения в июле также уменьшился, в связи с чем Bank of America пересмотрел прогноз ВВП США на третий квартал до 1,7%. Напомним, официальный прогноз составляет 2%. «Чтобы быть полностью уверенными в том, что темпы экономического роста растут и становятся более устойчивыми, высокие процентные ставки должны сочетаться с ростом рынка. Однако на рынке жилья в течение последних нескольких недель мы наблюдаем противоположную ситуацию», — отметил Хартнетт.

Но не спешите паниковать. По словам экономиста, есть также ряд факторов, указывающих на то, что такого обвала фондового рынка, как в 1987, 1998 и 1990 годах, не предвидится. Цена акций не завышена, если предполагается, что мировой рецессии удастся избежать. Тяжело спорить с утверждением, что мир переоценивает акции и недооценивает облигации. С 2000 года в фонды облигаций было инвестировано почти $1 трлн., тогда как общая сумма погашений в фондах долгосрочного инвестирования в акционерный капитал составила около $400 млрд.

«Интервенции ЦБ повлияли на ожидания рынка»

Сложная неделя для рубля закончилась пятничным ростом. 5 декабря стало известно, что с начала недели ЦБ потратил более $2,5 млрд на поддержку национальной валюты. Аналитик управляющей компании «Альфа-Капитал» Андрей Шенк ответил на вопросы ведущей «Коммерсантъ FM» Дарьи Полыгаевой.

— С чем вы связываете сегодняшнее укрепление рубля?

— Я думаю, что действия ЦБ повлияли на рыночные настроения, в результате чего сейчас мы видим продажу валюты и покупку рубля, что и приводит к текущей динамике. Я думаю, здесь еще немаловажную роль сыграла стабилизация, по крайней мере, некоторая стабилизация цен на нефть, то есть те резкие движения, которые мы видели ранее, остановились. Сейчас нефть держится около $69,70, и это тоже создает некоторую почву для стабилизации рубля.

— Что касается действий ЦБ, вы имеете в виду интервенции или риторику в целом? Банк России говорит: «Я никуда не уходил, я готов».

— Здесь, я думаю, совокупность факторов. Есть определенная направленность этой политики. Если раньше там была четкая политика интервенций при достижении определенного значения бивалютной корзины, то сейчас ЦБ сказал, что действия направлены против спекулянтов, то есть это просто разные подходы. ЦБ изначально говорил, что оставляет за собой такую возможность, так что это тоже не стало новостью, просто как только ЦБ начал применять эту политику, он дал понять рынку, что с такими отклонениями от своего внутреннего справедливого курса он будет бороться.

— $2,5 млрд интервенций с начала недели — насколько это большая сумма для рынка?

— Здесь трудно судить, насколько это большая или не большая сумма, но это довольно значительно, судя по эффекту, который мы видели. Здесь важна не сама сумма — важны направления и ожидания. Можно сказать, что эти интервенции повлияли на ожидания рынка, что и привело к эффекту, который мы видим.

— Как вы считаете, в дальнейшем интервенции продолжатся, как, собственно, об этом и заявляет Центробанк?

— Вы знаете, здесь как бы точной информацией никто не располагает, будут ли они продолжаться или нет, потому что ЦБ может как продолжать, так и не продолжать, исходя из каких-то своих внутренних представлений об уровне, который он считает справедливым.

Конечно, он там исходит из наполнения бюджета, то есть фактически, я думаю, что можно так, упрощая, сказать, что зависит от того, какой будет цена на нефть. Если цена на нефть дальше пойдет вниз, смысла тратить резервы на какую-то сиюминутную поддержку рубля, наверное, нет, и я думаю, что в таком случае каких-то интервенций не будет. То есть я думаю, что ЦБ будет смотреть, насколько, по его мнению, справедливо отклонение текущего курса от его справедливых оценок, и будет уже принимать решение по текущему моменту, но сейчас нельзя сказать, будет ли это происходить или не будет в ближайшее время.

— Как вы считаете, заявление Владимира Путина о борьбе со спекулянтами какую-то роль сыграли?

— Опять же, это еще одно напоминание о том, что будут производить какие-то действия. Но здесь я не вижу чего-то необычного, это просто влияет на рыночное настроение, но есть фундаментальный фактор, а есть какие-то спекулятивные факторы. То есть если фундаментальные факторы будут способствовать ослаблению рубля, то я думаю, что рубль будет продолжать слабеть. А конкретные сиюминутные заявление несущественны, не особо сильно влияют на рынок.

— Как вы считаете, к новому году с каким курсом мы подойдем?

— Опять же, вы знаете, сейчас точно сказать очень трудно. То есть мы не знаем, на каком уровне будет находиться цена на нефть — останется ли она на текущем уровне или пойдет дальше вниз, потому что сейчас прозвучали заявления о том, что цена может опять пойти ниже.

Если мы будем исходить из того, что цена будет держаться там — около отметки в $70 за баррель, то я думаю, что курс будет приблизительно такой же, как сейчас. В конце месяца стабильно — налоговый период, наверное, — спрос на рублевую ликвидность возрастет, и рубль немного укрепится. Но это опять будет краткосрочный фактор, как мы это видели, например, в конце ноября.

Лучшие платформы для бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    Лидер среди всех брокеров бинарных опционов! Бесплатное обучение и демо-счет! Идеально для начинающих и средне-опытных трейдеров.
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий